Kabinet wil aandelenopties aantrekkelijker maken voor startups en scale-ups

Het kabinet wil het voor startups en scale-ups aantrekkelijker maken om medewerkers te belonen met aandelenopties. Met een nieuwe fiscale regeling wordt voorgesteld om de belastingheffing uit te stellen tot het moment waarop medewerkers hun aandelen daadwerkelijk verkopen. Ook moet slechts 65% van het voordeel worden belast. De regeling moet per 1 januari 2027 ingaan. Dat blijkt uit het wetsvoorstel Wet fiscale stimulering startups en scale-ups.

Werknemersparticipatie krijgt steeds vaker een plek binnen het arbeidsvoorwaardenpakket. Met aandelen, certificaten of opties kunnen medewerkers financieel meeprofiteren van de ontwikkeling van de organisatie waarvoor zij werken.

Voor startups en scale-ups kunnen vooral aandelenopties interessant zijn. Deze organisaties beschikken in hun groeifase niet altijd over de financiële middelen om op salaris te concurreren met grotere werkgevers. Door medewerkers opties te geven, kunnen zij hen wel laten meedelen in een eventuele toekomstige waardestijging van het bedrijf.

Volgens het kabinet speelt werknemersparticipatie daarmee een belangrijke rol bij het aantrekken en behouden van talent. Juist de toegang tot talent wordt gezien als een van de belemmeringen voor de verdere groei van Nederlandse startups en scale-ups.

Belastingheffing pas bij daadwerkelijke verkoop
De huidige fiscale behandeling van aandelenopties kan daarbij een belemmering vormen. Sinds 2023 vindt belastingheffing in beginsel plaats wanneer de aandelen die door uitoefening van de opties worden verkregen verhandelbaar worden.

Dat betekent niet automatisch dat de medewerker zijn aandelen op dat moment ook daadwerkelijk verkoopt en geld ontvangt.

Het nieuwe voorstel moet dit veranderen. Voor medewerkers van kwalificerende startups en scale-ups wordt het heffingsmoment verschoven naar het moment waarop de verkregen aandelen daadwerkelijk worden verkocht en het voordeel wordt gerealiseerd. Dit geldt volgens het voorstel ook wanneer de medewerker op dat moment niet meer bij de organisatie in dienst is.

Slechts 65% van het voordeel belast
Daarnaast bevat het voorstel een tweede belangrijk fiscaal voordeel. Van het voordeel uit de aandelenopties wordt onder de nieuwe regeling slechts 65% als belastbaar loon aangemerkt.

Volgens het kabinet betekent dit dat het effectieve maximale belastingtarief voor deze aandelenopties daalt van 49,5% naar ongeveer 32,17%. De gunstigere behandeling geldt alleen voor de periode waarin de werkgever voor de regeling als startup of scale-up kwalificeert.

Medewerkers behouden daarnaast de mogelijkheid om te kiezen voor belastingheffing op een eerder moment volgens de reguliere aandelenoptieregeling. Daarmee moet worden voorkomen dat toepassing van de nieuwe regeling in een individuele situatie juist nadeliger uitpakt.

Werknemersparticipatie als arbeidsvoorwaarde
De voorgestelde wijziging kan aandelenopties voor startups en scale-ups interessanter maken als onderdeel van het totale arbeidsvoorwaardenpakket.

Het voordeel van werknemersparticipatie zit daarbij niet alleen in de mogelijke financiële opbrengst. Medewerkers krijgen de mogelijkheid om mee te delen in de waarde die zij zelf helpen creëren. Daarmee kan participatie bijdragen aan betrokkenheid, eigenaarschap en binding met de organisatie.

Het kabinet wijst er bovendien op dat aandelenopties internationaal een veelgebruikte vorm van medewerkersparticipatie binnen startups zijn. De nieuwe regeling moet Nederlandse bedrijven helpen om beter te concurreren om talent.

Regeling nog niet definitief
De nieuwe regeling is op dit moment nog niet definitief. Het wetsvoorstel heeft in april 2026 ter internetconsultatie gelegen. Daarop zijn 69 openbare reacties binnengekomen.

Daarnaast is voor de regeling toestemming van de Europese Commissie nodig, omdat de maatregel als staatssteun kwalificeert. Het kabinet streeft ernaar de nieuwe aandelenoptieregeling per 1 januari 2027 in werking te laten treden.

Aandacht voor inrichting van de regeling
Voor werkgevers die werknemersparticipatie aanbieden of overwegen, blijft een zorgvuldige inrichting belangrijk. Werknemersparticipatie kan verschillende vormen aannemen, waaronder aandelen, certificaten en aandelenopties, met verschillende juridische en fiscale gevolgen.

De aangekondigde fiscale voordelen hebben specifiek betrekking op aandelenopties bij kwalificerende startups en scale-ups. Het is dus niet zo dat werknemersparticipatie in algemene zin vanaf 2027 fiscaal gunstiger wordt.

Voor startups en scale-ups die aandelenopties inzetten om medewerkers aan te trekken, te behouden en mee te laten delen in de groei, kan de nieuwe regeling echter een belangrijke verandering betekenen.